В народе (среди людей, не являющихся профессиональными инвесторами)
часто бытует мнение о том, что для защиты своих сбережений от инфляции
весьма приемлемым вариантом является вложение денег в покупку ювелирных
украшений. Мол, золото и камни всегда в цене – и купив очередное
колечко с бриллиантом, его можно, во-первых, использовать по
назначению; и во-вторых, таким образом увеличить свои активы.
На самом деле хочу обратить Ваше внимание на то, что подобный способ
сохранения сбережений является весьма неэффективным. Разумеется, в
ситуации гиперинфляции (то, что происходило в странах СНГ после распада
Союза) и этот вариант будет достаточно приемлемым: деньги
обесценивались с огромной скоростью – и любая вещь, в частности, любое
ювелирное украшение за несколько лет могло вырасти в цене в сотни (и
более) раз. Однако гиперинфляция – явление весьма редкое. В том же СНГ
вряд ли можно ожидать ее повторение в ближайшие годы. В то же время,
попробуйте на досуге зайти в любой ломбард и попробовать продать
(оставить в залог) какое-либо из своих ювелирных украшений. Если Вы до
сих пор никогда с этим не сталкивались, то Вас неприятно удивит тот
факт, что Вам, в лучшем случае, предложат половину стоимости Вашего
изделия. Т.е. если Вы не являетесь владельцем ювелирного магазина, то
приобретая то или иное ювелирное украшение, Вы буквально в момент его
покупки теряете приблизительно половину его стоимости. Как Вы
понимаете, довольно сомнительный метод борьбы с инфляцией. Поэтому нам
остается рассмотреть вложение денег в золото само по себе, либо непосредственно в драгоценные камни.
Предположим, Вы купили слиток банковского золота.
Если Вы считаете, что рост цены на этот металл имеет стабильный и
устойчивый характер, то Вы заблуждаетесь. Нет, безусловно, лет через 50
с большой вероятностью Ваш слиток будет стоить дороже, нежели сегодня.
Однако изменения цены на золото подвержено различным рыночным
колебаниям (взлетам и падениям его рыночной стоимости) не менее, чем, к
примеру, акции различных предприятий или любые другие активы. Более
того, Вам (как частному инвестору) необходимо учитывать спред (разница
между ценой покупки и ценой продажи актива в один и тот же момент
времени) на цену золота при покупке его в банке. Ситуация такова, что
если Вы не готовы купить слиток весом в несколько килограммов, то,
спред будет довольно существенным – т.е. опять-таки в момент покупки Вы
автоматически теряете существенную часть своего капитала. Далее –
затраты, связанные с выкупом Вашего слитка банком (когда Вы задумаете
его продать): речь идет о том, что когда Вы придете в банк со своим
золотом, то даже если Вы с ним абсолютно ничего не делали и аккуратно
хранили его в коробочке, все равно, прежде чем банк выдаст Вам за него
деньги, потребуется достаточно длительная и дорогая процедура проверки
его пробы и химического состава.
Хотя, разумеется, вложение денег в золото имеет и свои плюсы. В
частности, некоторые банки предлагают Вам сделать депозитный вклад в
золоте. Т.е. Вы можете прийти в банк с деньгами, фактически не видеть и
не прикасаться к золотым слиткам, но оформить покупку определенного
количества золота и внести его на свой депозитный счет. Т.е. размер
Вашего депозита будет исчисляться не в какой-либо валюте, а в граммах
(килограммах) драгоценного металла. Соответственно, и проценты по
депозиту будут также начисляться в нем. Однако хочу Вас предупредить,
что, как правило, на депозиты в золоте, банки предлагаю минимальные
процентные ставки (которые, скорее всего, окажутся гораздо ниже уровня
инфляции).
Еще одним плюсом инвестирования в золото является относительная
стабильность его стоимости. Речь идет о том, что хотя цена на золото
также подвержена различным колебаниям, однако весьма маловероятно, что
когда-либо золото может обесцениться полностью (в отличие от акций тех
или иных предприятий, которые могут обанкротиться). То есть если Вы
сегодня купите золотой слиток, то можете быть уверенными, что в любой
момент времени Вы его все-таки сможете продать хотя бы за какие-то
деньги. Другое дело, что (как мы уже говорили) его стоимость в тот
момент совершенно не обязательно будет Выше, нежели его сегодняшняя
цена.
Таким образом, вложение средств в золото можно рассматривать не
более чем в качестве дополнительного инструмента для сохранения (но не
приумножения) Ваших сбережений, в частности, в периоды рыночных
кризисов – т.е. тогда, когда имеют место обвалы на фондовых рынках,
сильная инфляция, непредсказуемые колебания курсов валют, т.е. по сути,
когда наступает момент, в который Вы будете действовать, руководствуясь
не столько желанием приумножить свой капитал, сколько желанием
сохранить хотя бы его часть.
Ну и кроме того, золото можно рассматривать как вполне
приемлемый спекулятивный инструмент: т.е. если Вы желаете активно
торговать этим металлом и зарабатывать на этом. Но это уже, скорее,
трейдинг, нежели инвестиционная деятельность. (Подробнее об этом Вы
можете почитать в разделе, посвященном интернет-трейдингу).
Переходим к драгоценным камням. Они так же, как
и золото, в среднем (т.е. в долгосрочной перспективе) прибавляют в
цене. Однако опять-таки возникает масса сложностей из-за различных
«бюрократических» нюансов. Прежде всего, для (законной) продажи
«камешка» необходимо наличие специального сертификата, подтверждающего
его соответствие государственным стандартам. Далее (по крайней мере,
если речь идет о странах СНГ) сталкиваемся с отсутствием отработанных
механизмов реализации камней частными лицами. Собственно, таких
механизмов имеется три: комиссионный магазин, ломбард и аукцион.
Недостаток комиссионки в том, что Вы можете долгие годы ждать, когда
же, наконец, кто-то купит Ваш драгоценный камень. В ломбарде Вы
потеряете достаточно существенный процент его стоимости. Аукционы пока
что направлены, скорее, на покупку частными лицами драгоценных камней,
нежели на их продажу. Так что если Вы решите вложить средства в
бриллианты или другие драгоценные камни, неприятных сюрпризов при их
продаже избежать Вам, скорее всего, не удастся.
Кроме того, следует учитывать, что средний (годовой) рост стоимости бриллианта составляет около 3-4% процентов. Так что возлагать большие надежды на подобное капиталовложение не имеет смысла.
Таким образом, если речь не идет об активной (спекулятивной)
торговле, я бы не рекомендовал рассматривать вложение средств в
драгметаллы и драгоценные камни как серьезный инвестиционный
инструмент; в крайнем случае, его можно использовать для сохранения
определенной части Вашего капитала – особенно в кризисные периоды в
экономике. Но при спокойном рынке вкладывать в это основной Ваш капитал
и надеяться на получение серьезной прибыли будет не совсем разумно.
|