Теория волн Эллиота, как и теория Доу, опирается на модели прошлых колебаний цены акции, для прогнозов ее поведения в будущем.

Согласно теории Эллиота, движение рынка акций можно разложить на пять этапов (которые образуют три отдельные волны). После прохождения ценой акции всех пяти этапов и достижения дна или вершины рынка, инвесторы могут ожидать начала нового цикла.

Но, как и в случае теории Доу, мнения сторонников теории Эллиота по поводу ее интерпретации в каждом конкретном случае различны. Состояние рынка, в котором один специалист усматривает третий этап, воспринимается другим как пятый,

Несмотря на ее явные недостатки, а в некоторых случаях и спорные выводы, теорию волн Эллиота не следует отвергать полностью. Многие блестящие аналитики весьма успешно используют ее в той или иной форме.