1. Управление собой.
2. Управление отношениями доходы—расходы и активы—пассивы.
3. Управление налогами.
4. Управление тем, когда покупать и когда продавать.
5. Управление брокерскими операциями.
6. Управление ФСД (юридической формой организации, сроками уплаты налогов, характером дохода).
"Три О" искушенного инвестора:
1. Образование.
2. Опыт.
3. Остаточные (избыточные) деньги.
Примечание Шэрон
Согласно критериям КЦББ, "искушенный инвестор" — это
неаккредитованный инвестор, который сам по себе или вместе со своим
покупающим представителем имеет достаточно знаний и опыта в финансовых
и вопросах бизнеса, чтобы оценивать достоинства и недостатки
предполагаемых инвестиций. КЦББ предполагает, что аккредитованные
инвесторы (определяемые как состоятельные, то есть которые могут
позволить себе нанять консультантов) способны позаботиться о своих
интересах. Мы же считаем, что многие аккредитованные и
квалифицированные инвесторы не являются искушенными. Многие
состоятельные люди не владеют азами инвестирования и права и
рассчитывают на консультантов по инвестированию, которые, как они
надеются, являются искушенными инвесторами и в состоянии осуществлять
инвестирование за них. Наш искушенный инвестор понимает степень
воздействия закона и предоставляемые им преимущества, и формирует свой
инвестиционный портфель с учетом максимальных преимуществ, получаемых
от выбора формы организации бизнеса, сроков уплаты налогов и характера
доходов. Искушенный инвестор делает это с учетом рекомендаций своего
юридического и налогового совета. Многие искушенные инвесторы
довольствуются вложениями в другие экономические единицы в качестве
внешних инвесторов. При этом они не управляют своими инвестициями, что
отличает их от инвесторов изнутри. Они могут инвестировать в команды
менеджеров, не владея при этом контрольным пакетом компании. Или же
инвестировать в качестве партнеров в синдикаты недвижимости, или в
качестве акционеров в крупные корпорации. Они анализируют и инвестируют
аккуратно, но не имеют контроля над управлением соответствующими
активами и поэтому имеют доступ лишь к открытой информации об операциях
компании. Такое отсутствие контроля над управлением является
определяющим различием между искушенным инвестором и инвестором
изнутри.
И тем не менее искушенный инвестор использует преимущества,
предоставляемые ФСД-анализом при формировании своего финансового
портфеля. В четвертой фазе мы рассматриваем, как искушенный и
|