Как правило, чем крупнее фонд, тем меньший, по сравнению с рыночными
показателями, прирост капитала получает его акционер. Фонд обыкновенных
акций с активами от 50 млн. до 1 млрд. дол. является для большинства
инвесторов оптималь ным. Существуют, конечно, и исключения из этого
правила. Например, две инвестиционные компании, Wellington и Fidelity,
весьма успешно управляли очень крупными портфелями ценных бумаг.
Однако, как свидетельствует накопленный опыт, чем крупнее фонд, тем
сложнее им управлять. Как и при изучении компаний-эмитентов для индивидуального
вложения средств, при выборе фонда инвестору следует обратить особое
внимание на руководителей фонда, эффективность управления; да и
критерии здесь те же. Во-пepвых, необходимо взглянуть на показатели
деятельности выбранного фонда за последние 5—10 лет и сравнить с
показателями других фондов со схожими инвестиционными целями.
Необходимо также познакомиться с представителями инвестиционного
комитета и узнать, какие задачи руководство фонда решает в данный
момент. В какие бумаги в основном вложены средства фонда? Долю каких
бумаг в портфеле фонд наращивает или сокращает? Какую долю своих
активов фонд держит в форме наличных, учитывая текущее состояние рынка?
Какую информацию предоставляет руководство фонда в финансовых отчетах и
заявлениях для прессы? Главная сложность для взаимного фонда заключается в выборе
инвестиционной компании, способной обеспечить наилучшие показатели с
точки зрения инвестиционных целей фонда. Инвесторам, не располагающим достаточным временем для
самостоятельного управления портфелем и стремящимся к его максимальной
диверсификации, стоит обратиться к услугам взаимных фондов. Но, как и в
случае выбора акций конкретных компаний, никогда не следует забывать
старинную поговорку Уолл-стрит: «Семь раз проверь, один раз вложи».
|