Многие специалисты по управлению инвестиционным портфелем, оценивая рыночный риск, присущий акции, или ее чувствительность, применяют один из методов технического анализа, который заключается в расчете коэффициента бета (он часто обозначается греческой буквой 8). Коэффициент бета показывает процентное изменение цены акции относительно процентного изменения рыночного индекса.

Обычно бета привязывает цену акции к индексу 500 Standard and Poor (т.е. индекс S&P принимается за 1). Например, акции изготовителей электронного оборудования, как правило, имеют коэффициент бета, равный 1,60; это значит, что колебания данных акций в ту или другую сторону могут превосходить колебания рынка в целом не более чем на 60%. Акции электростанций, напротив, как правило, имеют коэффициент бета, не превышающий 0,80, т.е. цены на эти акции на 20% устойчивее рынка в целом.

Управляющие инвестиционными портфелями зачастую стараются «переиграть» рынок, покупая акции с высоким коэффициентом бета при ожидаемом повышении и с низким коэффициентом бета при ожидаемом понижении цен.

Основной недостаток «бета-анализа» заключается в том, что значение беты постоянно меняется, и предсказывать будущее направление его движения — занятие весьма опасное. Например, акции банков традиционно считались бумагами с низким коэффициентом бета до наступления 1990 г., когда картина полностью изменилась. Поэтому за коэффициентом бета необходимо следить постоянно и не следует чрезмерно полагаться на него.