Вложение средств в паевые инвестиционные фонды (приобретение
инвестиционных паев) – это, пожалуй, один из наиболее оптимальных видов
капиталовложений для начинающих инвесторов. По своей сути паевой
инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой организацию, занимающуюся
вложением средств инвесторов (пайщиков) в акции различных предприятий,
облигации и т.п. Привлекательность данного вида деятельности для
неопытного инвестора связана с тем, что решения о том, в какие именно
акции, фонды, предприятия и т.п. вкладываются средства, принимает не он
лично, а специалисты – сотрудники паевого инвестиционного фонда. При
этом минимальная сумма инвестиций, необходимая для покупки пая, обычно
является вполне приемлемой даже для человека, не обладающего
астрономическими доходами (в отличие, скажем, от индивидуального
доверительного управления – где инвестиционные решения за Вас также
будет принимать профессионал, управляющий Вашими активами).
Итак, вкладывая деньги в паевой инвестиционный фонд, вы, по сути,
покупаете определенную долю (или пай) этого фонда. Эта доля
представляет собой некоторый процент всех активов данного фонда. Если
сказать более строго, инвестиционный пай представляет собой именную
ценную бумагу, удостоверяющую Ваше право собственности на часть
имущества паевого инвестиционного фонда. Стоимость всех активов паевого
инвестиционного фонда (или СЧА – «стоимость чистых активов»)
постоянно меняется с течением времени, т.к. постоянно меняется цена
акций, облигаций и т.п., входящих в портфель паевого фонда. Вместе с
изменением СЧА меняется и стоимость Вашего инвестиционного пая.
Непосредственно управляет активами паевого инвестиционного фонда управляющая компания (КУА – «компания, управляющая активами»).
Часто бывает так, что одна и та же управляющая компания управляет
активами сразу нескольких паевых инвестиционных фондов. Это вполне
нормальная ситуация. Дело в том, что в зависимости от предпочтений
инвестора, управляющая компания предлагает выбрать ему наиболее
оптимальный паевой инвестиционный фонд по соотношению предполагаемой
доходности и возможного уровня риска.
Преимущества вложения средств в паевые инвестиционные фонды:
- диверсификация вложений.
Речь идет о том, что Ваши средства (даже если это весьма некрупная
сумма денег) пропорционально распределены между всеми активами паевого
инвестиционного фонда;
- профессиональное управление. У Вас нет
необходимости постоянно следить за рынком и в срочном порядке
реагировать на его изменения. Об этом обязана позаботиться управляющая
компания.
- доступность мелкому инвестору. Минимальная сумма инвестиций в паевые инвестиционные фонды, как правило, не превышает $1 тыс.
Риски, связанные с инвестированием в ПИФы:
- риск потери капитала (части капитала) вследствие неграмотного управления
средствами паевого инвестиционного фонда. С целью минимизации данного
вида рисков следует внимательно подойти к выбору управляющей компании.
Желательно, чтобы она существовала на рынке не менее 2-3 лет, имела бы
хорошую репутацию и управляла бы крупными активами. Кроме того, имеет
смысл одновременно пользоваться услугами более чем одной управляющей
компании и вкладывать свои сбережения сразу в несколько паевых
инвестиционных фондов. - риск лишиться средств вследствие мошенничества
со стороны сотрудников паевого инвестиционного фонда (управляющей
компании). С целью предотвращения подобного рода рисков при выборе
паевого инвестиционного фонда имеет смысл воспользоваться
рекомендациями, изложенными в предыдущем пункте. Кроме того, следует
отметить, что вероятность подобного развития событий в настоящее время
не является критически высокой, т.к. функционирование паевых
инвестиционных фондов довольно жестко регламентируется законодательно;
- рыночные риски. Т.е. риск, связанный с
возможностью движения рынка в неблагоприятных (для Вас и для паевого
фонда в целом) направлениях. Для минимизации данного риска имеет смысл
вкладывать средства в различные паевые инвестиционные фонды,
функционирующие в соответствии с различными инвестиционными стратегиями
и вкладывающими средства в активы различных секторов экономики. Т.е.
речь идет о диверсификации Ваших инвестиций. Кроме того, имеет смысл
помнить, что вложение средств в паевые инвестиционные фонды считается
долгосрочным видом инвестирования. Поэтому возникновение убытка на
коротком промежутке времени, как правило, не является показателем
неблагополучности того или иного паевого фонда. Здесь важно иметь
выдержку для того, чтобы переждать краткосрочную рыночную коррекцию и
дождаться подорожания активов фонда, а не начинать метаться из стороны
в сторону – срочно продавать паи одних фондов и покупать паи других –
т.к. в данном случае весьма вероятно, что Вы не только потеряете часть
средств на множестве комиссий, взимаемых при совершении сделок с
инвестиционными паями, но и пропустите долгожданный рост стоимости паев
тех инвестиционных фондов, пайщиком которых Вы были изначально (и паи
которых срочно продали, поддавшись панике). Хотя, разумеется, если тот
или иной паевой инвестиционный фонд стабильно показывает низкие
результаты на протяжении довольно долгого промежутка времени, то,
наверное, имеет смысл от него отказаться и вкладывать средства в другие
паевые инвестиционные фонды.
