Основную цель, которую преследуют портфельные инвесторы
на бирже, можно охарактеризовать так: снижая риски, получать
большую доходность. На первый взгляд – бред полный. Но если
разобраться, то становится ясно, что портфельный инвестор
непрерывно ищет золотую середину между доходностью и риском. К примеру,
для снижения рисков инвестор решил распределить активы между акциями и
облигациями российских предприятий, то есть он готов принести в жертву
часть прибыли,
имея при этом гарантию сохранности части своего капитала (в
ситуации, когда рынок акций падает вниз). С другой стороны,
инвестор вкладывает деньги ради получения доходности, поэтому ему
необходимо чем-то компенсировать потерянную (потенциально) прибыль.
Единственно верное решение – это получить
больше, чем предоставляет рынок в целом, по каждой отдельно
взятой группе инструментов. Посмотрите на табл. 2, в которой
представлены две ситуации.
В первом случае инвестор вложил все свои сбережения в
рынок акций через ПИФы, получая при этом ту же прибыль, что
и рынок. Во втором случае он распределил свои деньги между
ПИФами акций и облигаций, но выбрал фонды, способные принести в
конечном счете больше прибыли, чем рынок в целом. Результаты говорят
сами за себя: выбирая менее рискованную
стратегию, инвестор не теряет в прибыли.
Как показала десятилетняя история российской биржи, средний рост рынка
акций составляет 25% в год. Цифра, конечно,
хорошая, но ни один человек на свете не даст нам гарантии, что
и в последующие 10 лет результаты будут такими же (а жаль).
Возьмемся предположить, что в среднем наш рынок акций будет расти на
5–10% меньше, чем это было ранее, приближаясь к
общемировым тенденциям роста (но сейчас не об этом).
А теперь представьте, что у вас есть возможность превзойти
данный темп роста рынка ПИФов в среднем на 2% в год. Например, получать
не 15%, а 17% дохода на свои вложения. И удается
это делать на протяжении 25 лет. Итог впечатляет: разница 2% в
течение 25 лет приведет к разнице итогового капитала в 50%!
Надеюсь, теперь у вас нет вопроса: «А для чего нам обыгрывать
рынок ПИФов в среднем?»
Как обыграть рынок?
Поиском ответа на этот вопрос я и предлагаю вам заняться в
течение ближайших нескольких часов. Обязательно дочитайте
эту книгу до конца. И если для вас все станет ясно, то перечитайте ее еще как минимум 2 раза (поверьте, каждый раз вы для
себя найдете нечто новое). Ну а если у вас останутся вопросы,
то перечитывайте ее до того момента, пока не найдете нужный
ответ, а после… После перечитайте ее еще несколько раз.
|