Сегодня, когда рынок на подъеме, я часто слышу, как новые инвесторы
говорят с уверенностью: "Мне незачем волноваться об обвале рынка,
потому что на этот раз все по-другому". Бывалый же инвестор знает, что
все, что летит вверх, должно в конечном счете упасть вниз. Сегодня мы
наблюдаем один из величайших "бычьих" рынков в истории планеты.
Наступит ли час, когда обрушится и он? Если история чему-то учит, то
нас ожидает одно из величайших крушений, которые когда-либо видел мир.
Сегодня люди инвестируют в компании, не имеющие прибылей. Это означает,
что мания налицо. Приведенные диаграммы — это примеры мыльных пузырей,
маний, бумов и взлетов, которые пережил мир.
Сэр Исаак Ньютон, потерявший большую часть своего состояния в
мыльном пузыре "Компании Южных морей", сказал: "Я могу рассчитать
движение небесных тел, но не безумие людей". Сегодня, по моему мнению,
имеет место безумие. Все думают о том, как быстро разбогатеть на рынке.
Боюсь, что скоро мы увидим, как миллионы людей потеряют все просто
потому, что они инвестировали в рынок, причем некоторые для этого
залезли в долги, вместо того чтобы сначала инвестировать в собственное
образование и опыт. Но в то же время я с нетерпением жду этого, потому
что многие люди скоро начнут в панике продавать, и вот тогда-то
квалифицированные инвесторы разбогатеют по-настоящему.
Страшен не сам обвал, а эмоциональная паника, которая случается
в моменты подобных финансовых катастроф-возможностей. Проблема
большинства новых инвесторов в том, что они никогда не проходили через
настоящий "медвежий" рынок, поскольку существующий ныне "бычий" рынок
начался в 1974 году. Многие менеджеры инвестиционных фондов в то время
еще не родились или только что родились. Откуда же они могут знать, что
такое крушение рынка и "медвежий" рынок, особенно когда он длится
многие годы, как это происходило с японским рынком.
Мой богатый папа на это просто говорил: "Невозможно предсказать
рынок. Но важно быть готовым, в каком бы направлении он не двинулся, —
и добавлял: — Кажется, что "бычьи" рынки будут длиться вечно. И это
делает людей небрежными, глупыми и самодовольными. "Медвежьи" рынки
тоже кажутся бесконечными, и поэтому люди забывают, что это время —
лучшее для того, чтобы стать очень-очень богатым. Вот почему хорошо
быть квалифицированным инвестором".
|