Ценные бумаги, формирующие фондовый рынок, рассчитаны в первую очередь на инвесторов и заемщиков, чей временной горизонт составляет год и более. Но многие инвесторы хотят вложить свободные деньги на более короткие сроки, иногда буквально на одну ночь. Заемщикам бывает также необходимо срочно одолжить деньги на недолгое время. Денежный рынок идеально служит интересам и первых и вторых. В действительности денежный рынок состоит из нескольких рынков каждого отдельного краткосрочного кредитного инструмента. Так, существуют рынки казначейских векселей, коммерческих векселей, отчуждаемых депозитных сертификатов и банковских акцептов (векселей, выписанных на банки и используемых для финансирования краткосрочных международных торговых операций). Кроме того, займы, взятые одними коммерческими банками у других по ставке федерального финансирования, и займы коммерческих банков, взятые у федеральных резервных банков по учетной ставке, также рассматриваются как важные составляющие денежного рынка. В отличие от других сделок, однако, ни один из видов банковских заимствований не создает «отчуждаемых (переуступаемых) обязательств» (обращающихся простых векселей, служащих залогом возврата основной суммы займа в срок погашения и стабильной выплаты фиксированных процентов до него).

В любом случае все сделки заключаются на срок до 1 года, а большинство на 90 дней или меньше. Несмотря на различия между всеми этими финансовыми инструментами, их процентные ставки стремятся к единому уровню.

Помимо приличной доходности денежный рынок привлекает инвесторов, включая коммерческие банки, власти городов и штатов, некоторых частных вкладчиков, крупные некоммерческие организации, иностранные банки и небанковские финансовые институты, по трем основным причинам:

(1) Это ликвидный рынок, оборачивающий миллиарды долларов без значительного влияния на уровень доходности.
(2) Он обеспечивает высокую надежность возврата основной суммы займа, поскольку все заемщики, как правило, имеют высокий кредитный рейтинг. Инвесторам, однако, следует помнить, что кредитные инструменты ни при каких обстоятельствах не могут рассматриваться как полностью безрисковые. Например, на момент банкротства Penn Central a 1970г. на рынке обращались его векселя на сумму 82 млн дол.
(3) Короткие сроки погашения бумаг денежного рынка снижают риск убытков от неблагоприятного изменения процентных ставок.

Заемщиков, включая Казначейство США, коммерческие банки и некоммерческие организации, денежный рынок привлекает выгодными процентными ставками, которые в целом ниже ставок, по которым банки предлагают ссуды даже первоклассным заемщикам.

До сих пор основной фигурой на денежным рынке остается Федеральная резервная система.