На данной странице Вы узнаете о таком явлении инвестиционного мира, как ОФБУ, которое во многом похоже на ПИФ (паевой инвестиционный фонд), однако имеет ряд отличий, которые позволяют выделить его в отдельный инвестиционный инструмент. Что же такое ОФБУ?

Аббревиатура «ОФБУ» расшифровывается как «общий фонд банковского управления». По сути, ОФБУ представляет собой расширенную форму доверительного управления активами учредителя, выражающуюся в объединении имущества нескольких учредителей с целью эффективного управления им доверительным управляющим. В качестве доверительного управляющего выступает кредитная организация, зарегистрировавшая ОФБУ. (Т.е. по своей форме ОФБУ во многом напоминает ПИФы, в которых также объединены активы многих инвесторов).

С чисто формальной точки зрения ОФБУ отличается от ПИФа следующими признаками:

- активами инвесторов управляет банк, а не управляющая компания;
- пайщик ОФБУ приобретает не инвестиционные паи, а так называемые сертификаты долевого участия. В отличие от инвестиционного пая, такой сертификат не является ценной бумагой и не торгуется на бирже. Тем не менее, Вы можете передать (либо завещать) данный сертификат другому лицу. Так же, как и в случае и инвестиционными паями, стоимость данного сертификата с течением времени может как расти, так и падать – в зависимости от рыночных тенденций и от компетентности управляющего ОФБУ.

По существу, наиболее характерными особенностями ОФБУ являются следующие:

- гибкость. ОФБУ может без ограничений инвестировать в акции, облигации, валюту, фьючерсы, опционы, иностранные ценные бумаги, драгметаллы, драгоценные камни. Единственный нюанс заключается в том, что для такого вида инвестиций у банка-учредителя ОФБУ должны быть соответствующие лицензии на работу с данными видами активов. В связи с этим, управляющий ОФБУ может действовать на рынке с большей степенью свободы;
- по сравнению с ПИФами, ОФБУ может быть потенциально более доходным инвестиционным инструментом (в среднем, разумеется); однако бОльшая доходность компенсируется бОльшим уровнем риска. Собственно, это обусловлено предыдущим пунктом – наличием более широкого поля деятельности у управляющего ОФБУ;
- меньше затрат на всевозможные комиссии. Дело в том, что если мы говорим о ПИФах, то здесь управлением активами занимается управляющая компания, учетом активов – специализированный регистратор, хранением инвестиционных паев – специализированный депозитарий. Т.е. три различные структуры, каждая из которых не против получить определенные комиссионные вознаграждения за свои услуги. В случае же с ОФБУ всем этим занимается банк (который, собственно, и является учредителем данного ОФБУ). С одной стороны, это является положительным моментом (у Вас получится сэкономить часть средств на комиссионных отчислениях); с другой же стороны, в случае возникновения всевозможных коллизий (наподобие банкротства банка) процедура возврата Ваших средств окажется процедурой весьма сложной и трудоемкой.

Итак, как Вы поняли, сказать, что какой-то один из этих инвестиционных инструментов (ПИФ или ОФБУ) заведомо «лучше» или «хуже» другого, невозможно. И ОФБУ, и ПИФы имеют равные права на существование. И если Вы планируете стать серьезным инвестором, то для диверсификации Ваших капиталовложений я бы Вам рекомендовал использовать обе эти возможности.