Прежде всего, следует сказать, что несмотря на свое название,
бизнес-ангелы не имеют абсолютно никакого отношения к религии и
сверхъестественным силам. :) Бизнес-ангелами
называют частных инвесторов, которые вкладывают свои личные финансы в
довольно рискованные проекты, среди которых, могут быть различные
технологические ноу-хау или предприятия на ранней стадии своего
развития. Как правило, речь идет о венчурных инвестициях, о которых мы
писали ранее. Там мы более подробно останавливались на венчурных
инвестициях, осуществляемых различными фондами; здесь же мы поговорим о
частном венчурном капиталовложении, осуществляемом бизнес-ангелами.
Почему их называют «ангелами»?
Скорее всего, это связано с тем, что бизнес-ангелы в некотором смысле
«спасают» молодые проекты, которые находятся в тяжелом положении,
обусловленном высоким уровнем рискованности, по причине которого более
консервативные инвесторы (банки, всевозможные фонды и т.п.)
отказываются их финансировать. Понятие «бизнес-ангел» впервые появилось
в Соединенных Штатах; однако в настоящее время оно прочно вошло в
экономический лексикон по всему миру (в том числе, в странах СНГ).
В среднем, инвестиционная деятельность бизнес-ангелов выглядит
следующим образом: средства вкладываются на срок от 3-х до 7-ми лет. До
истечения этого периода бизнес-ангелы не получают никаких дивидендов от
финансируемого проекта. Приблизительно третья часть инвестиций
бизнес-ангелов связана с развитием инновационных технологий. Средний
размер вложений в проект от одного бизнес-ангела составляет сумму
порядка $50-$100 тыс. Разумеется, один бизнес-ангел может (и должен)
участвовать в нескольких проектах, а один проект может финансироваться
несколькими бизнес-ангелами. Как правило, бизнес-ангелы выступают не в
роли пассивных инвесторов, а активно участвуют в управлении компанией,
внося, помогая ей (кроме вложенных средств) своими профессиональными
навыками и опытом. Т.е. обычно бизнес-ангелами становятся успешные
предприниматели, знающие о создании и развитии бизнеса не «понаслышке».
Согласно статистическим данным, подавляющее большинство бизнес-ангелов
(более 90%) – мужчины. Средний возраст – около 55 лет.
По поводу уровня риска инвестиций бизнес-ангелов статистика говорит следующее:
- в среднем, вероятность полной потери вложенных средств в проект составляет 34%;
- частичной потери средств (или выхода на точку безубыточности) – 13%;
- получения дохода менее прогнозируемого – 17%;
- удовлетворительного дохода (от 25% до 50% годовых) – 13%;
- получения высокого дохода (от 50% годовых) – 23%.
Однако, как Вы понимаете, статистика приводит общие цифры; а в
каждом конкретном случае вероятность успеха такого вида
капиталовложений во многом зависит от опыта конкретного бизнес-ангела.
Следует отметить, что для того, чтобы добиться успеха, став
бизнес-ангелом, мало обладать определенной суммой средств и желанием
вложить их куда-либо. Для получения эффективной «отдачи» от вложенных
средств бизнес-ангелу необходимо еще обладать определенными
психологическими свойствами, а именно – получать удовольствие от
участия в финансируемых проектах. Дело в том, что зачастую именно опыт
бизнес-ангела и готовность активно участвовать в развитии
финансируемого проекта является решающим фактором, определяющим его
дальнейшую судьбу.
В последнее время имеет место тенденция объединения отдельных бизнес-ангелов в различные синдикаты,
что позволяет более эффективно выбирать проекты для своих инвестиций,
вкладывать в них более крупные суммы, ну и наконец, более эффективно
использовать имеющие связи. Как правило, подобные синдикаты носят
анонимный характер – и чтобы влиться в этот коллектив, Вам (как
начинающему бизнес-ангелу) необходимо будет получить приглашение от
действующих членов такого объединения. Однако имеются и публичные
ассоциации бизнес-ангелов, такие как, например:
Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал»
Национальная сеть инвесторов «ИНВЕСТБИЗНЕС»
Имеется даже определенная классификация бизнес-ангелов. В частности, мы можем выделить следующие их типы:
Корпоративные бизнес-ангелы
Являются бывшими топ-менеджерами крупных корпораций, получившими при
увольнении определенные денежные средства, которые они и собираются
пустить в оборот. В среднем, их личный капитал составляет около $1
млн., пятую часть из которого они и выделяют для своих инвестиций в
качестве бизнес-ангела. Стремятся занять руководящую должность в
финансируемой компании; редко вкладывают средства одновременно в
несколько проектов.
Ангелы-предприниматели
Наиболее активный вид бизнес-ангелов. Вкладывают наибольшие суммы (в
размере $200-$500 тыс.). Как правило сами являются успешными
предпринимателями и занимаются данным видом деятельности для расширения
своего инвестиционного портфеля. В инвестируемом проекте официальных
должностей не занимают.
Ангелы-энтузиасты
Обладают не очень высоким уровнем профессионализма, рассматривая
инвестиционную деятельность как хобби. Такие бизнес-ангелы обычно
вкладывают небольшие суммы (порядка $10 тыс.) в целый ряд проектов и
практически не участвуют в их управлении.
Ангелы-микроменеджеры
Эти бизнес-ангелы обычно финансируют одновременнодо 4-х проектов;
предпочитают «держать руку на пульсе», входя в Совет директоров или
другой руководящий орган каждой из компаний, в которые они вкладывают
средства. Однако в повседневном управлении компанией не участвуют.
Ангелы-профессионалы
Предпочитают вкладывать средства в копании, работающие в той сфере,
в которой они сами являются профессионалами. Как правило, вкладывают от
$25 до $200 тыс., предпочитают инвестировать совместно с другими
бизнес-ангелами.
Разумеется, данная классификация может не полностью охватывать
всевозможные виды бизнес-ангелов (ведь инвестиции данного типа – это
вещь весьма индивидуальная), однако она отображает общую тенденцию
деятельности бизнес-ангелов.
Напоследок хочу обратить Ваше внимание на то обстоятельство,
что инвестиции бизнес-ангелов являются, пожалуй, наиболее рискованным
видом инвестиций. Разумеется, высокий риск в некотором смысле
компенсируется возможностью получить солидную прибыль в случае
успешного развития финансируемого проекта. Однако деятельность
бизнес-ангелов требует многолетнего опыта в сфере создания и развития
различных видов бизнеса – и если Вы только начинаете «познавать»
различные виды инвестиций, то, возможно, Вам не следует торопиться с
тем, чтобы стать бизнес-ангелом; либо же на первых порах следует
ограничиться небольшими суммами капиталовложений, а именно – в том
размере, который в случае неблагоприятного развития событий Вы можете
позволить себе потерять без особого ущерба для себя и своих близких. Ну
и в любом случае, считаю, что Вам не следует ограничиваться
исключительно данным видом инвестиций: часть (возможно, бОльшая часть)
Ваших средств должна быть вложена в другие активы, предполагающие
меньший уровень риска.
|
