Для этих краткосрочных "игр" есть полезное и конструктивное применение, но только когда они рассматриваются в рамках большего контекста. Если вы приняли долгосрочное представление о рынке, ориентированном на тренд, вы можете использовать краткосрочные сигналы как помощь в выборе времени входа или выхода из позиции, основанной на преобщпающем тренде.

Если у вас сложилось общее представление о каком-то рынке как нисходящем, вы можете использовать краткосрочный сигнал для выбора времени для ордера о продаже или, возможно, даже для выхода из короткой позиции. Но вы не должны использовать его для выхода на длинную сторону против преобладающего тренда рынка. Вы просто не должны открывать длинной позиции на мощном медвежьем рынке только потока что 90-минутный сегмент пятиминутного тикового графика выглядит как нечто, напоминающее фрагментированное бычье формирование.

Давайте рассмотрим подход в выбору времени торговли, основанный на скользящих средних Похоже, в настоящее время он наиболее полезный и жизнеспособный метод следования за трендом при торговле долгосрочными позициями:

Становится все труднее и труднее торговать с прибылью, используя лишь простейший вид скользящей средней — покупая, когда линия "А" пересекает линию "В", или продавая, когда все происходит наоборот. Рынки слишком изменчивы, и сильные трейдеры могут инстинктивно влиять на краткосрочные колебания цен, чтобы в любом направлении толкать рынки через точки расставленных стоп-ордеров.

Но сегодня некоторые превосходные работы по анализу скользящих средних сосредоточиваются на наклоне, или скорости изменения, скользящей средней. Если вы ищете область технического анализа, на которой хотели бы сконцентрироваться, это, возможно, то, что вам нужно.

За эти годы мы стали свидетелями некоторых амбициозных исследований по оптимизации анализа пересечений, особенно осуществленных Дейвом Барьером и Фрэнком Хокхаймером. Например, один аналитик, изучавший рынки с 1970 по 1979 rr., нашел, что оптимальная комбинация пересечения для кукурузы 12 дней против 48 дней, а для меди 17 дней против 32 дней.

Другой аналитик, используя период 1975 — 80 гг., нашел, что оптимальная комбинация для кукурузы — 14 дней против 67 дней, а для меди — четыре дня против 20 дней.

Такой подход может хорошо работать при торговле очень долгосрочными позициями, но его недостаток — свойственная ему медлительность. И он пропускает значительную часть каждого крупного движения прежде, чем срабатывает.

Я хотел бы бросить вызов технически ориентированным трейдерам и исследователям, предложив им следующую мысль: поскольку большинство трейдеров долгосрочными позициями следуют за трендом, мы постоянно пытаемся находить тренды на всех рынках. В результате неизменно покупаем восходящие "прорывы" и затем продаем нисходящие "прорывы" и, должен с сожалением сказать, теряем деньги в большинстве этих сделок.

Простая и неизбежная правда в том, что большую часть времени рынки находятся в относительном равновесии или в своего рода широкой боковой конфигурации, а не в ярко выраженной трендовой конфигурации. Поэтому покупка силы и продажа слабости оказывается дорогостоящим упражнением.

Вместо этого, я думаю, двойной торговый подход должен оказаться более достойным. В течение периода, когда рынок заперт в границах широкого коридора цен, мы могли бы играть в антитрендовую игру — покупая на подходе к нижней части диапазона боковой конфигурации и продавая ближе к верхней части диапазона,

Но как только рынок прорвется из этого широкого коридора цен, нам нужно отказаться от этого антитрендового подхода и следовать в направлении прорыва. Теперь мы покупали бы силу и продавали слабость.

Концептуально это просто, но сложнее в выполнении. Во-первых, нужно определить, что подразумевается под "коридором цен". Как его определять — по периоду времени или по сдерживанию цены в рамках указанного диапазона? И как можно определить точные диапазоны покупки и продажи в пределах боковой конфигурации?