Одним из самых заветных желаний человека всегда была мечта путешествовать во времени, чтобы исправлять ошибки прошлого и принимать меры для улучшения будущего.

 

Однако эта мечта сбывается пока только на страницах фантастических романов. У нас нет «настоящей» машины времени – этакого межгалактического лайнера. Зато мы, homo sapiens, были наделены в процессе эволюции способностью к прогнозированию, которая служит нам заменой машины времени. На вопрос о том, можно ли предсказать те или иные экономические события, многие специалисты отвечают утвердительно, доказывая существование определенных закономерностей в развитии народного хозяйства. Если опираться на конкретные знания о том, как происходят определенные процессы в экономике, а также на опыт успешных предпринимателей, умело комбинирующих эти знания со своими качествами характера, такими как готовность к риску, целеустремленность, активность, то каждый сможет выбрать для себя свою стратегию достижения успеха.

 

Эта небольшая рассылка – инструкция по созданию машины времени для вашего капитала, уважаемые инвесторы. Она позволит, может быть, не со стопроцентной точностью, но все же определить будущее вашего капитала, точнее, несколько возможных вариантов его приумножения, и выбрать наиболее приемлемую для вас стратегию инвестирования.

 

Предлагаемая рассылка – это своего рода возобновление существовавшей рассылки, ее римейк в стиле «интерактив». Для того, чтобы она была максимально эффективной, нам нужна обратная связь от вас, наших читателей, в виде комментариев к статьям, пожеланий относительно тематики, предложений поднять те или иные проблемы и вопросы. Именно с этой целью мы создаем форум для каждой статьи, в котором, надеемся, вы будете принимать участие.

 

Цель рассылки состоит в том, чтобы осветить некоторые инструменты инвестирования. В ней пойдет речь о биржевой торговле, ПИФах, инвестировании в недвижимость, а также венчурном бизнесе. Однако это лишь приблизительный план рассылки, который может корректироваться в зависимости от ваших пожеланий. Если вас «взяла за живое» определенная тема, и вы хотите, чтобы она была освещена подробнее, по вашей просьбе мы вернемся к ней. Если вас интересует такой инструмент инвестирования, который не указан в списке, с вашей подачи мы также можем посвятить ему отдельную статью.

 

 

А сейчас – всего понемногу. Сделаем краткий обзор всех вышеперечисленных инструментов инвестирования.

 

 

Дано: сумма денег Х, которой вы располагаете свободно. От этого капитала, собственно говоря, не зависит ваша жизнь – иными словами, это тот «излишек», который вы можете либо увеличить, либо (при неудачном для вас ходе событий) потерять, но при этом потенциальные потери не будут для вас фатальными.

 

Найти: оптимальный способ вложения этого капитала, чтобы получить максимальную прибыль.

 

 

 

Один из возможных путей, по которому можно пойти, – заняться биржевой торговлей. Эта деятельность выглядит со стороны довольно просто. Сначала вам понадобится выбрать брокера, т.е. посредника, который будет совершать сделки, вести учет ваших операций, платить подоходный налог, а также может предоставлять вам аналитику, информационные ленты и услуги маржинального кредитования в случае, если заявка на продажу тех или иных акций оказывается больше ваших активов. Через брокера вы получаете выход в биржевой терминал через ваш компьютер. Очевидно, что за каждую из предоставленных услуг брокер берет определенную комиссию. Она не играет особо важной роли в том случае, если вы предполагаете заниматься биржевой торговлей достаточно долго и при этом не собираетесь часто совершать сделки, за каждую из которых вам придется платить комиссию. И наоборот, если вы планируете развернуть «короткую победоносную войну» на фондовом рынке, предполагающую активный и частый процесс купли-продажи акций, то размер комиссии станет для вас важным фактором при выборе брокера.

 

Наконец, подходящий брокер найден, а вы обеспечены биржевым терминалом. Теперь вам нужно подать заявку на покупку или продажу акций, которая автоматически обрабатывается для того, чтобы найти встречное предложение, и если таковое найдено, то совершается сделка. В противном случае ваша заявка ждет своего часа в так называемом «стакане» (биржевой базе данных).

 

На этапе сделок начинается самое интересное. Как определить изменение цен на акции? Читать и анализировать информационные ленты? Доверяться интуиции? А какую стратегию выбрать? Покупать растущие акции, чтобы продавать их дороже? Или наоборот, приобретать падающие акции и ждать, когда цена на них вырастет? Может быть, предпочесть торговую систему buy and hold (купил и держи) и ждать, пока после падений цен на акции они наконец возрастут до своего максимального предела? Или вообще доверить управление своими акциями профессионалам – инвестиционным компаниям или же частным управляющим, чтобы избавить себя от расчетов и самостоятельного наблюдения за фондовым рынком? На эти и другие вопросы мы готовы ответить в следующей статье нашей рассылки.

 

Иной путь решения задачи связан с ПИФами, т.е. паевыми инвестиционными фондами. ПИФ представляет собой отдельный имущественный комплекс, в котором объединяются паи инвесторов, а управление этим комплексом передано управляющей компании в целях вложения капитала либо в биржевую торговлю, либо в недвижимость, бизнес и т.д.

 

ПИФ подразумевает так называемый портфель, состоящий из фонда облигаций, фонда акций и денежного фонда, причем каждый пай представляет собой продольный срез этого портфеля – таким образом, вы как один из инвесторов имеете определенную долю всех ценных бумаг.

 

Чем отличается участие в ПИФе от биржевой торговли? Уменьшается риск потери капитала, поскольку портфель ПИФа состоит из акций нескольких компаний из разных отраслей экономики, и таким образом, вложенные вами средства диверсифицируются : даже если одни акции упадут в цене, то их могут уравновесить другие. Согласитесь, что самостоятельная покупка разнообразных акций влетела бы вам в копеечку. Если же вы являетесь членом фонда, то стоимость выбранных акций делится между всеми членами. Кроме того, коллективный характер этого инструмента инвестирования предполагает снижение издержек, поскольку все операционные затраты распределяются между членами ПИФа. И не стоит забывать о том, что ПИФ не является юридическим лицом, а это оберегает его от уплаты налога на прибыль. Наконец, еще одно очко в пользу ПИФов: наполнить портфель оптимальным содержимым, т.е. собрать наиболее удачный букет ценных бумаг, вам помогут опытные специалисты, чья работа состоит именно в том, чтобы исследовать рынок на предмет самых подходящих бумаг.

 

Кажется, что ПИФы – идеальный вариант развития событий в судьбе вашего капитала. Однако ложку дегтя в бочке меда никто не отменял. Не все так гладко у ПИФов с ликвидностью, да и ни о какой самостоятельности в принятии решений по управлению вашими ценными бумагами речь не идет. Стоит ли закрывать глаза на недостатки этого инструмента инвестирования? Нет ли других подводных камней в ПИФах?

 

 

В самом слове «недвижимость» заключено значение надежности, стабильности, а потому и безопасности. И действительно, степень сохранности капитала, вложенного в недвижимость, гораздо выше, чем при торговле на бирже. Конечно, стоимость недвижимого имущества иногда падает, но до полной потери капитала дело дойти не может. В отличие от ПИФов, где у вас как у инвестора фактически связаны руки и вы не можете управлять процессом, владение недвижимостью открывает широкое поле для самостоятельного управления и принятия решений.

 

Сейчас есть еще одна возможность – приобрести недвижимость через фонды (за рубежом это REIT – Real Estate Investment Trust, в России с 2003 г. функционируют закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости ЗПИФН). Тогда вы имеете дело не с конкретным жильем, которое время от времени нуждается в уходе и ремонте, вызывая тем самым дополнительные затраты. Но с чем? С виртуальным куском квартиры? Перекрывает ли льготное налогообложение ЗПИФН многочисленные брокерские издержки? Что все-таки вернее: вложиться в конкретное, ощутимое, осязаемое жилье или доверить свой капитал фонду недвижимости? И, кстати, один из самых острых вопросов – о стране, в которой выгоднее покупать недвижимость.

 

По данным ИРН, в июле текущего года индекс доходности жилья в Москве и Подмосковье по сравнению с банковскими депозитами равен 7,71. Квадратный метр стоит в среднем $6000. Цены на недвижимость продолжают расти, хотя налицо существенный разрыв между стоимостью жилья и платежеспособностью населения. С одной стороны, если вы обладаете достаточными средствами для покупки квартиры в столице, то у вас есть возможность получить впоследствии хорошую прибыль. Но что делать, если лишних $6000 в кармане не нашлось? Тогда вам стоит подумать о покупке недвижимости за границей. Для сравнения, в Болгарии, по данным того же ИРН, цены колеблются в пределах Є900–1100 за 1 кв. м., что в пересчете на доллары США составляет примерно $1347-1647, т.е. средняя квартира в Болгарии в 4,5-3,5 раза дешевле, чем в Москве. При этом Болгария как страна с самым большим приростом ВВП в Евросоюзе признана очень хорошим направлением для выгодного вложения капитала. Вообще, по данным экспертно-аналитического центра «Доступное жилье», россияне предпочитают покупать недвижимость за рубежом из-за более низких цен и большей доступности ипотечных кредитов.

 

 

Венчур – это своего рода авантюра. Неслучайно оба слова имеют один и тот же корень, который особенно хорошо виден в английских venture (рискованное предприятие) и adventure (приключение). Действительно, венчурный бизнес – это инвестирование в проект небольшой инновационной компании (работающей, как правило, в наукоемкой области), которое сопряжено с большими рисками. Но что же может побудить вас как инвестора именно так распорядиться своим капиталом?

 

 

Инвестор, вкладывающий деньги в предприятие, успех которого гарантирован, подобен человеку, работающему на должности со стабильной, но не очень высокой зарплатой. С одной стороны, он ничем не рискует, но с другой стороны, его прибыль невелика. Иначе действует инвестор, решившийся вложиться в венчурный бизнес: риск провала проекта весьма серьезен, однако в случае успеха инвестор получит очень большую прибыль. Кажется, что все это рулетка, вопрос удачи и везения, однако инвестированию предшествует длительная и кропотливая работа с предпринимателем, анализ его идеи и бизнес-плана, оценка рисков. Иными словами, венчурное инвестирование – это азартная игра с тщательно обдуманными ходами и действиями.

 

Если вы готовы к венчурному инвестированию, то обдумать эти ходы вам поможет наша рассылка. Из нее вы получите более подробную информацию об особенностях венчурного инвестирования, о деятельности бизнес-ангелов, к сообществу которых, возможно, вы захотите примкнуть, об отраслях, нуждающихся в финансировании. Кроме того, вы сможете узнать, как оценить риск венчурных проектов, каковы основные стадии и юридические основы венчурного инвестирования.

 

Итак, ответы на задачу. Их по меньшей мере четыре:

 

1) биржевая торговля;

2) ПИФы;

3) инвестирование в недвижимость;

4) венчурный бизнес.

 

Как видим, все перечисленные инструменты инвестирования содержат больший или меньший элемент риска, но в любом случае их преимущество перед банковскими депозитами налицо.

 

Кто не рискует, тот не пьет шампанское, – а ведь рисками можно умело управлять. Для этого необходимо обладать определенной информацией, которую вы сможете найти в следующих номерах рассылки. Они будут посвящены каждому из перечисленных инструментов инвестирования в отдельности. Ждем ваших комментариев, пожеланий и предложений!

Источник: http://subscribe.ru/catalog/fin.review.koshelek