Несоответствия такого типа происходят в почти бесконечном разнообразии, и большинство из них можно с выгодой использовать. Но во многих случаях внешний трейдер не может с легкостью коротко продавать переоцененные ценные бумаги из-за трудности заимствования их на неопределенный период и проблемы процентов. Однако держащие выпуск, который продается по слишком высокой цене, имеют все причины переключаться на более дешевую ценную бумагу. В самой первой статье автора этих строк, появившейся в журнале "3e мэгэзин оф Уолл-стрит" (в сентябре 1917 года), указано, что не было никакой адекватной причины для спрэда в десять пунктов между японскими 4 1/2% "простыми" облигациями и "проштампованными немецкими". Человек, который обменял бы первые на последние, теперь имел бы выигрыш ровно в десять пунктов, так как фондовая биржа полностью аннулировала дискриминацию в отношении этих проштампованных облигаций, и теперь все они имеют абсолютно одинаковую стоимость.

Последний момент отмечен, чтобы указать, что три вида действия — переключение, арбитраж и хеджирование — имеют очень много общего, и можно легко переходить or одного к другому. Все они основаны на точной информации и анализе, и их успех обычно полностью независим or движений рынка. В настоящее время, когда будущее так омрачено неопределенностью, трейдер мог бы на некоторое время с пользой обратить свое внимание на не впечатляющий, но безопасно прибыльный бизнес хеджирования.